華泰保興基金獲華泰保險0.6億增資,拓發展空間業內提醒加強投研能力建設

業內指出,隨著固收類產品減少,資產配置難度增加,下一階段,保險系基金的主要應對措施還是防控風險,加強投研能力建設,做精做深,選取優質資產,加大保障力度。

近日,銀保監會批準華泰保險集團向旗下華泰保興基金管理有限公司(以下簡稱“華泰保興基金”)增資6000萬,這也是華泰保興基金2016年成立以來的二次增資。業內人士分析,增資行為有利于基金公司的業務準入和相關業務開展,拓寬發展空間,增加競爭力,提升整體盈利能力。

出于業務協同、資金管理方面的需求,目前已有6家大中型保險公司通過發起、收購等方式成立公募基金公司,另有泰康資管、人保資管等2家保險資管公司以事業部形式開展基金業務。業內人士指出,由于經營理念差異,保險系基金更為保守穩健,并不一味追求高規模、高收益,偏好固定收益類資產配置,但也存在投研能力相對不足、人才短板,面對2020年投資環境,需要加強能力建設,精細化運營。

背靠險企“大樹”,時隔兩年華泰保興基金再獲0.6億增資

日前,銀保監會批準華泰保險集團以資本金向華泰保興基金增資6000萬元,并要求華泰保險集團督促華泰保興基金合理規劃資本金的使用,建立健全公司治理結構,完善內控機制建設,加強關聯交易管理。

同時,華泰保險集團需建立并完善與華泰保興基金的風險隔離制度,切實防范風險傳遞,嚴格按照監管要求做好非保險子公司報告工作。

據了解,華泰保興基金成立于2016年7月,初始注冊資本1.2億元,為境內首家由保險集團控股的基金公司,華泰保險持有80%的股份,其余20%的股權由高級管理人員及核心業務骨干股權激勵持股平臺持有。經營范圍為基金募集、基金銷售、資產管理、特定客戶資產管理以及中國證監會許可的其他業務。

“設立華泰保興基金是華泰保險按集團要求的重大戰略部署,對完善集團金融業務板塊,提高集團綜合競爭實力,擴大集團市場影響力均有重大戰略意義”,彼時,華泰保興基金總經理王冠龍對外表示。目前,除了華泰保興基金外,華泰保險集團旗下還擁有華泰人壽、華泰財險、華泰資管等公司,華泰保興基金的成立,也是集團在公募基金領域的重要布局。

據了解,華泰保興基金前身為華泰資產管理有限公司證券投資事業部,公司管理團隊和投研團隊核心人員大多來源與此,董事長楊平、總經理王冠龍、董事趙明浩均來自于華泰資管。在委托資產、股東資源、客戶資源、投研人員輸送等方面,華泰保興基金也得到華泰保險集團的支持。

成立次年,華泰保險集團即開始推動華泰保興基金的增資工作,2018年,華泰保興基金定增完成,注冊資本提升至1.8億元。

業內人士向藍鯨保險表示,增資行為有利于基金公司的業務準入和相關業務開展,拓寬發展空間,增加競爭力,也有利于進一步適應監管要求,提升整體盈利能力,在其看來,華泰保險集團此次增資,也更多出于此類考量。

“增資對基金公司助益頗多,有助于其擴大業務規模”,經濟學家宋清輝持有相似觀點。

背靠華泰保險集團股東,華泰保興的基金規模如何?藍鯨保險統計,截至2019年9月30日,華泰保興基金旗下共管理25只基金,管理規模達到168.87億元。

公募基金頗受險企青睞,保守經營、謀求業務協同

當下,中國經濟發展進入新常態,包括基金在內的市場都將迎來新的發展階段,高凈值人群快速擴大,居民儲蓄和個人投資資產規模持續增長,基金管理行業成長空間可觀。

事實上,自2013年證監會下發《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定》以及《保險機構投資設立基金管理公司試點辦法》,放開公募基金牌照后,陸續有保險公司試水公募基金業務,進行布局。包括新設、收購現有基金公司,或以事業部形式進行公募基金運作。

藍鯨保險梳理發現,目前共有6家保險系基金公司,平安信托作為發起股東于2011年1月成立平安大華基金(現更名為平安基金),國壽資管于2013年11月成立國壽安?;?,后續又有泓德基金、華泰保興基金等保險系基金公司陸續成立;太平資管、太平洋資管通過收購方式,分別入股太平基金、國聯安基金;此外,泰康資管、人保資管2家保險資管公司通過事業部形式開展基金業務。

拿下基金牌照之后,保險系股東也在加碼投資,2018年,國壽資管向國壽安?;鹜顿Y增資5.95億元,維持85.03%的股比;同年,平安信托向平安基金增資8.66億元,持股比由原來的60.7%提升至68.19%。

業內人士向藍鯨保險指出,之所以有部分險企申請公募基金的牌照、設立公募基金,是出于協同效應的考慮,包括希望有更多的牌照,以及公募基金產品和保險產品能夠形成協同效應,“比如說在行業轉型的背景之下,保險產品更多向保險保障功能去轉型,基金產品在財富管理上更好發揮優勢”。

從規模數據來看,截至2019年9月30日,保險系公募基金管理規模合計5933.87億元,其中,平安基金管理規模突破2800億元、國壽安?;鸸芾硪幠3?400億,遙遙領先。2018年年末至此期間,華泰保興基金管理規模漲幅最高,達67.12%,泓德基金次之,漲幅51.83%。

蘇寧金融研究院金融研究員陳嘉寧向藍鯨保險分析,由于運營理念的差異,保險系基金的業務拓展的重點大多放在了母公司保險資金和保險業內資金的管理上,并不一味追求高規模以及高收益率,較為保守穩健,偏好配置固定收益類資產。作為公募基金,應更注重資產配置的平衡,倚靠自身較強的固收投資能力,站穩腳跟,而不是盲目跟風市場熱點。

隨著經濟環境變化,良好的固收類標的產品難以尋覓,市場更偶有“黑天鵝”事件爆發,陳嘉寧表示,隨著固收類產品減少,資產配置難度增加,下一階段,保險系基金的主要應對措施還是防控風險,“加強投研能力建設,做精做深而不是做大,選取優質資產,譬如提高對資產擔保的要求,加大保障力度”。

華泰保興基金投資部總經理尚爍徽則表示,2019年機構投資者整體取得了過去十年首次超過當年最強指數的收益率,2020年將是權益資產風險與收益并存的一年,權益資產相較于其他各類資產整體估值較低,具備一定吸引力,將積極在制造業(包括傳統龍頭與新興制造業)和醫藥板塊中尋找阿爾法機會。

然而,由于基金行業與保險業分屬于兩個不同的行業,各自對人才、管理以及行業經驗的要求差距較大,也不乏出現短板。

宋清輝即指出,保險系基金公司具有較強的流動性管理能力,以及大類資產配置的實踐能力,“劣勢則是保險系基金公司一貫‘保守’的投資風格,缺乏亮點,銷售渠道、投資能力也相對欠缺,未來需抓好相關配套制度建設”。(藍鯨保險 李丹萍 [email protected] 雷賽蘭 [email protected]

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